Forex Trading Errore nella creazione delle miniature Cercare la definizione di Forex controllare la pagina Forex Con oltre 3 miliardi di dollari 1 del fatturato medio giornaliero, il mercato dei cambi (Forex o FX in breve) è cinque volte la dimensione del mercato dei futures degli Stati Uniti, il che rende il più grande mercato del mondo. Sorprendentemente, questo mercato è un terreno sconosciuto per la maggior parte i singoli operatori e gli investitori fino alla divulgazione di commercio su Internet a pochi anni fa. Forex era soprattutto il dominio delle grandi istituzioni finanziarie, multinazionali, e gli hedge fund. Tuttavia, i tempi sono cambiati: il dollaro statunitense (USD) di recente è sceso a minimi storici, e tutti, dai rivenditori di automobili a baristi, è svegliarsi l'impatto delle valute. A differenza della compravendita di azioni. futures. o opzioni. Forex trading non avviene in uno scambio centralizzato, ma invece attraverso diversi broker forex. A prima vista, questa disposizione ad hoc, deve sembrare sconcertante per gli investitori che sono abituati a scambi strutturati come il NYSE o CME. Forex Partners Tuttavia, questo sistema funziona estremamente bene in pratica: gli investitori nel forex devono entrambi competere e cooperare tra di loro, e l'autoregolamentazione fornisce una quantità efficace di controllo sul mercato. Le 5 cose che si muovono il Currency Markets Il mercato valutario è uno dei mercati più sofisticati al mondo, attirando migliaia di miliardi di dollari al giorno in termini di volume da parte delle banche centrali, aziende, fondi hedge. e singoli speculatori. Esso opera su una base di 24 ore, a partire con il commercio a Wellington, Nuova Zelanda, e continuando a Sydney, in Australia Tokyo, Giappone Londra, Inghilterra e, infine, termina con New York prima l'intero ciclo ricomincia. Anche se il mercato valutario esiste principalmente per l'importazione e l'esportazione di attività e per le società di copertura il rischio di cambio, come tutti i mercati, ci sono gli speculatori. Nel mercato Forex, accade che 80 di tutte le attività di trading è di natura speculativa. Qui ci sono cinque fattori chiave che muovono i mercati valutari: Yield è il fattore più importante di tassi di cambio tra le valute. Ogni paese Currencys ha una banca centrale che fissa il tasso di interesse sulla valuta. Questo significa che quando la banca centrale di un paese si muove il tasso di interesse verso l'alto o verso il basso, colpisce il movimento della moneta sostanzialmente. Questo perché, in generale, gli speculatori acquistano valute con rendimenti elevati e finanziare quegli stessi acquisti con bassi le valute. Un esempio è la coppia USDJPY, che viene spesso utilizzato per carry trade. Nell'autunno del 2006, i tassi a breve negli Stati Uniti erano al 5,25 1. mentre in Giappone erano solo 0,25 1. In questo caso, gli operatori avrebbero acquistato a lungo su di dollari al fine di ricevere 525 punti base, 1 di interesse e vendere yen di pagare solo 25 punti base su quella fine del commercio, facendo una diffusione totale di 500 punti base 1. permettendo di ottenere non solo profitto da flussi di reddito di interesse, ma anche da una rivalutazione del capitale (si prega di notare: si pagherà interesse quando si vendere una valuta con un rendimento elevato interesse e, in cambio acquistare una valuta con un rendimento basso interesse). Allo stesso modo, quando la Banca d'Inghilterra sorprendentemente alzato i tassi di interesse nel mese di agosto del 2006, 4,5-4,75 1. la diffusione sulla coppia GBPJPY popolare allargato da 425 punti base a 450 punti base, guida la coppia di avere enormi flussi speculativi nella valuta come i commercianti hanno cercato di sfruttare le nuove spread, che ha portato la moneta fino a stordimento 700 punti in soli tre settimane. La crescita economica del countrys crescita economica, o come altrimenti espressa dal prodotto interno lordo (PIL), è il secondo fattore più influente sui movimenti valutari. Questo perché la più forte economia countrys diventa, il più probabile è per countrys banca centrale ad alzare i tassi per domare l'inflazione che avviene quando vi è theres crescita anche la possibilità molto più grande che non ci saranno grandi flussi di capitali esteri in countrys fisso mercati a reddito e azionari. Caso in questione è l'EURUSD tra il 2005 e il 2006. Nel 2005, la zona euro è rimasta indietro in modo significativo in termini di crescita del PIL, con una media di un magro 1,5 1 frequenza durante tutto l'anno, mentre gli Stati Uniti è cresciuta ad un sano 3 1. Ciò ha portato ad un grande goccia nel EURUSD nel 2005, ma nel 2006, la zona euro ha cominciato a crescere e alla fine ha superato la crescita USS e il EURUSD radunato. Geopolitica L'influenza della geopolitica sulle valute è grande e può essere meglio compreso attraverso rendendosi conto che gli speculatori corrono prima, e poi fanno domande. Essi corrono in fretta a bordo campo fino a quando non sono certi che il rischio politico è dissipata. Pertanto, la regola generale quando si tratta di moneta è che la politica trionfi quasi sempre l'economia standard. Un esempio di questo fattore di influenza in azione è stato il USDCAD nel maggio del 2005. Nonostante Canada godendo la posizione di esportatore n.1 greggio negli Stati Uniti, allora primo ministro canadese Paul Martin era di fronte a un voto sfiducia da accuse di corruzione passato Partito Liberale . Nonostante le countrys economia di segnalazione un rally, il CAD rimasto relativamente debole per il USD fino a quando finalmente settimane più tardi, i commercianti di valuta hanno iniziato a concentrarsi su Canadas stellari fondamentali economici, invece, e la USDCAD immersa 200 punti 1. I flussi commerciali vs. Capitale flussi I flussi commerciali è come quantità di reddito del paese porta in attraverso il commercio e flussi di capitali è quanto gli investimenti esteri nel paese attrae sono componenti critici del movimento di valuta. Il motivo per cui il suo solo il quarto fattore di influenza è che alcuni paesi sono più sensibili ai flussi commerciali, mentre altri sono più dipendenti da flussi di capitale. In questo modo, non è possibile applicare il peso dei flussi commerciali e flussi di capitale verso lo stesso paese. In generale, i flussi commerciali importa molto di più per le valute delle materie prime di dollari, come i dollari canadesi, australiani e neozelandesi. In Canada, il petrolio è la fonte primaria di reddito in Australia, metalli industriali e preziosi dominano il commercio e in Nuova Zelanda, prodotti agricoli sono una fonte fondamentale di reddito. I flussi commerciali sono molto importanti anche per gli altri paesi di esportazione pesanti come il Giappone e la Germania. Anche se per paesi come gli Stati Uniti e il brevetto del Regno Unito a causa di molto grandi mercati dei capitali liquidi, i flussi di investimenti sono molto più importanti di quanto i flussi commerciali. Questi paesi hanno servizi finanziari che sono estremamente importanti. Infatti, i servizi finanziari degli Stati Uniti hanno rappresentato il 40 1 degli utili complessivi del SampP 500. Sulla superficie, il multi-miliardi di dollari deficit record di U. S.s dovrebbe rendere la moneta deprezzarsi in modo significativo, ma storicamente, non è stato il caso. L'americano compensa questo deficit attraendo più che sufficiente surplus di capitale dal resto del mondo. Attualmente, il deficit enorme dei flussi commerciali non influenza gli Stati Uniti, ma in caso di Stati Uniti sia in grado di attrarre flussi di capitale sufficiente a compensare questo deficit, la moneta può indebolire. Capire questo, si può facilmente capire perché lo studio dei flussi commerciali e flussi di capitale di un paese può essere così importante quando si misura la direzione in cui una valuta può muovere. Fusioni e acquisizioni (mampas) attività Anche se questo può essere il quinto fattore di importanza per ciò che può influenzare i movimenti di valuta a lungo termine, può essere il più potente fattore di influenza a breve termine-movimento del cinque. La definizione di base di fusioni e acquisizioni in quanto riguarda la valuta è quando una società da una regione economica vuole fare una transazione transnazionale e comprare una società di un altro paese. Ad esempio, se una società europea vuole acquistare un bene canadese per la C20 miliardi 1. avrebbe dovuto comprare tale valuta attraverso il mercato dei cambi a causa della differenza di valute. In genere, questi tipi di offerte non sono sensibili al prezzo, ma piuttosto momento delicato, perché l'acquirente può avere una data entro la quale la transazione deve essere completata. A causa di questo vincolo di tempo, i flussi di mampas possono avere molto forti effetti temporanei sul forex trading, a volte alterando il corso naturale del flusso di ordini. Un esempio recente è stato con la coppia USDCAD, che dovrebbe hanno risposto alla debolezza dei dati economici canadesi da rally tuttavia, a causa di un estremamente grande domanda di beni aziendali canadesi da parte degli investitori in Asia, Medio Oriente, e in Europa, ci sono stati enormi influenze su il CAD, che lo tenne contro il dollaro, e la coppia è rimasta vicino i suoi minimi storici, anche il petrolio sostenuto una correzione importante. Altro su Forex Trading ReferencesTrading è l'acquisto speculativo e vendita di strumenti finanziari (azioni, obbligazioni, contratti futures, opzioni, valute, ecc), con l'intenzione di trarre profitto fuori una variazione di prezzo. A differenza di un investitore che acquista strumenti finanziari con l'obiettivo di venderli dopo un apprezzamento del prezzo (di solito nel corso di un anno), l'operatore può fare i soldi quando lo strumento va verso l'alto o verso il basso in termini di valore, e lo fa nel corso di un notevolmente più corto periodo di tempo che un investitore. Ad esempio, un investitore può credere che IBM è una buona compagnia. Le azioni acquisti degli investitori di proprietà (stock) di IBM, aspettandosi che nel corso del tempo l'azienda sarà redditizio e lo stock aumenterà di valore, così come i dividendi di paga. L'investitore può acquistare IBM alle ore 10.00 una parte, e la speranza di vendere tali azioni a dieci anni da ora ad un considerevole premio, vale a dire una quota di 100. Una volta che l'investitore acquista azioni, lui o lei di solito terrà al investimenti (chiamato buy and hold) fino a quando vi è la necessità di incassare l'investimento, o non vi è ragione di credere che le prospettive a lungo termine della società sarà stia cambiando in peggio. Durante tutto il corso del tempo, IBM azionario può scendere al di sotto ciò che l'investitore pagato per questo, sia a causa di forze di mercato generali o poveri rapporti di guadagni. Tuttavia, l'investitore non è interessato a questi relativamente brevi movimenti, in attesa che il passare del tempo l'investimento sarà realizzato con profitto. La maggior parte delle persone che possiedono fondi comuni di investimento attraverso conti pensionistici sono investitori, il loro denaro viene investito per il lungo termine in un fondo in pool delle scorte. Un operatore invece verrà ricerca di stock che esporranno movimento significativo, verso l'alto o verso il basso, in un periodo relativamente breve di tempo. Il commerciante non è interessato a ciò che accadrà a un determinato stock di 10 anni o addirittura in 1 anno, come è spesso il caso, e sono raramente, se mai interessati a dividendi. Il commerciante vuole cavalcare il cambiamento nel prezzo rapidamente, poi vendere lo strumento e andare avanti alla ricerca di altre opportunità. Ad esempio, un operatore può acquistare IBM a 10 dollari per azione, con l'aspettativa che sarà surge a 12 dollari per azione la prossima settimana. Dopo il titolo si apre, il commerciante vende rapidamente e può attendere per lo stock di scendere a 10 di nuovo. Il commerciante poi trova un'altra occasione in cui IBM magazzino si muoverà, e entrerà nel magazzino una volta di più. Questa volta il titolo potrebbe salire al 13,00 per azione. Il commerciante può anche fare i soldi se il prezzo delle azioni dovesse diminuire di 3 invece di salire, supponendo che questo è stato correttamente anticipato prima di entrare in posizione. Questo è noto come andare a breve. Nello scenario precedente, il commerciante avrà fatto un 2 utile per azione nel primo commercio, e 3 sul secondo commercio, o un totale di 5 (commissioni meno e tasse). Il buy and hold investitori, nello stesso interim, avrà solo fatto un 3 utile per azione (commissioni meno e tasse). Buy and hold investire prevede che nel corso del tempo, il prezzo di uno strumento finanziario salirà, che per il mercato azionario ha storicamente dimostrato corretti (rendimenti medi annui dell'indice SampP 500 tradizionalmente approssimativo 10 pre-inflazione e al lordo delle imposte, se premuto per periodi superiori a 10 anni). Trading, quando eseguito con successo, si avvale di piccoli movimenti di prezzo (su e giù) e consente una più efficace composizione di denaro. I profitti guadagnati dalle compravendite di successo possono essere reinvestiti e utilizzati per creare profitti commerciali ancora più grandi, mentre gli investitori si sono impegnati il loro capitale per un lungo periodo di tempo e non può utilizzarlo per creare profitti aggiuntivi. A titolo di confronto, un investitore in un SampP indice di 500 fondi comuni di investimento può aspettarsi un rendimento medio del 10 un anno per un lungo periodo di tempo, mentre un commerciante ha lo scopo di battere questo punto di riferimento di un importo significativo, di ben il 20 e maggiore. Una piccola percentuale di commercianti di grande successo sono riusciti a produrre rendimenti annui superiori a 100 in occasione. Gli svantaggi di trading sopra investire sono: aumento del tempo requisito - Trading richiede un maggiore impegno di tempo di acquistare e detenere l'investimento, richiedendo frequenti analisi di mercato. Rischio più elevato - buy and hold investire in scorte ha un bias positivo nel corso del tempo (scorte aumento di prezzo). Trading si basa interamente sul giudizio umano. Se il giudizio dei commercianti, l'esecuzione e gestione del denaro è corretto, il commerciante è redditizio. In caso contrario, l'operatore può perdere un sacco di soldi, soprattutto se lui o lei assume un importo inadeguato di rischio. Specializzazione - i commercianti hanno bisogno di sviluppare alcune competenze come la corretta analisi di mercato, mettendo insieme strategie di trading e gestione del denaro. Inoltre, gli operatori di successo lavorano sullo sviluppo di un forte senso di disciplina e controllo emotivo. tasse più alte e le commissioni - Compravendita di azioni incorre tasse più elevate rispetto buy and hold investire perché quest'ultimo è tassato ad un tasso di guadagni in conto capitale fiscale favorevole a lungo termine (questo può essere evitato se la negoziazione di un conto dei ritiri fiscale al riparo). Le commissioni anche sommano nel commercio, poiché non vi è attività buysell costante al contrario di uno di acquisto tempo e vendere con l'investimento. Da un punto morale-religiosa di vista unico investimento in fuga lungo termine è in conformità con le regole religiose. Trading è stato spesso paragonato al gioco d'azzardo dal momento che il commerciante, come il giocatore d'azzardo, è speculare su un esito incerto, con l'intento di trarre profitto. Mentre questo è vero, una differenza significativa tra il commercio e il gioco d'azzardo sta nel concetto di bordo. La maggior parte dei giochi di gioco danno un chiaro vantaggio per il casinò, senza la quale il casinò non sarebbe in grado di sostenere un business. Un vincitore in un casinò di solito non è in grado di sostenere la loro striscia vincente a lungo, la casa finirà per vincere dopo un certo numero di giochi, semplicemente perché le probabilità favoriscono la casa. Un trader, d'altra parte, si trova di fronte un campo relativamente anche giocando (un gioco a somma zero). Con una corretta strategia e gestione del denaro, un commerciante in grado di mantenere un vantaggio che lui o lei vi darà l'opportunità di trarre profitto dai mercati finanziari. Modifica Trading professionale come i commercianti hanno lo scopo di fare soldi dalle loro attività, trading può legittimamente essere classificato come un business. Ci sono diverse categorie di operatori professionali: commercianti al dettaglio: il commercio con il proprio denaro per i propri account. commercianti al dettaglio possiedono tutti i loro profitti di negoziazione a meno che non prendere in prestito altri popoli soldi per il commercio con (nel qual caso è probabile che dobbiamo loro una parte dei profitti). commercianti al dettaglio utilizzati per il commercio sul pavimento di uno scambio, ma oggi possono operare da casa utilizzando un computer con una connessione internet. Proprietary (prop) Trader: mestieri per una banca d'investimento o hedge fund. Di solito viene pagato un salario base e riceve una parte dei profitti di negoziazione come fx. DealerMarket Maker: un commerciante che lavora per un bankmarket fare impresa e ha il compito di creare un mercato per un determinato strumento finanziario, gli ordini di riempimento per i clienti e anche trarre profitto dalle differenze di prezzo per il conto della società. Anche pagato uno stipendio base con profitti di trading come un fx. commercio al dettaglio è una forma particolarmente popolare di trading che molti aspirano. Uno dei motivi per il suo fascino è il potenziale per una completa indipendenza. commercianti al dettaglio lavorare per se stessi e non hanno alcun capo o clienti di essere responsabili di fronte. Fino a quando la società di intermediazione (l'equivalente di un fornitore in gergo aziendale) è in funzione senza intoppi e le autorità fiscali sono pagati tempestivamente, il commerciante non ha bisogno di qualsiasi altra interazione umana e può lavorare in totale solitudine. Il commerciante al dettaglio può lavorare da qualsiasi parte del mondo in cui vi è una connessione internet affidabile. Con alcuni mercati (vale a dire il mercato valute) è anche possibile avere orari di lavoro flessibili. Un altro punto di attrazione, forse il più grande uno, è la speranza che un commerciante può aggravare i loro soldi nel tempo e creare ricchezza per se stessi. Uno svantaggio di commercio al dettaglio è che il commerciante deve fare affidamento esclusivamente sul loro capitale e le competenze per la sopravvivenza, poiché non vi è nessuna istituzione di fornire loro uno stipendio di base, un team di supporto, e l'assicurazione sanitaria. Molti commercianti al dettaglio negli Stati Uniti trovano che hanno bisogno di almeno un conto di cinque cifre (dollari), se vogliono avere la capacità di vivere i loro profitti di negoziazione, alcuni consigliano sei. I commercianti che non possono fare questo sono costretti a operare a tempo parziale, a meno che non hanno una fonte secondaria di reddito (vale a dire una pensione o un coniuge di lavoro). commercianti al dettaglio spesso non hanno lo stesso accesso che gli operatori istituzionali devono alcune informazioni di mercato (ad esempio Bloomberg e Reuters terminali, che sono troppo costosi per la maggior parte dei commercianti al dettaglio), così come parlare di strada, anche se quest'ultimo è visto negativamente da un certo numero di commercianti di successo di vendita al dettaglio. Un problema più il commerciante al dettaglio ha a che fare con è che spesso è difficile fare affidamento su un importo fisso di reddito da negoziazione. Poiché le condizioni di mercato fluttuano, i mercati possono offrire molte o poche opportunità di profitto. I commercianti proprio livello di fiducia personale è un'altra variabile che può influenzare i risultati di trading, tanto nel modo un cambiamento nella atleti condizioni fisiche o psicologiche possono influenzare le prestazioni. Imparare a Commercio In generale si stima che il 80-90 di commercianti al dettaglio non riescono a diventare redditizia, sulla base delle relazioni di broker e alcuni studi statistici modesti. Le ragioni di questo non sono mai stati accuratamente individuato in ogni studio statistico, i commercianti però di maggior successo concordano in generale che è di solito a causa della mancanza di un atteggiamento professionale, l'impegno debole, indisciplina (ossia che dà in impulsi di gioco), la capitalizzazione insufficiente (a partire dal con un account che sia troppo piccole dimensioni per lo strumento specifico che viene scambiato) e aspettative irrealistiche che i commercianti al dettaglio più non riescono a diventare redditizia. Si è spesso sostenuto che broker e fornitori di sistemi di trading preconfezionate ritraggono spesso trading come un facile diventare ricchi in attività a casa che non richiede molto studio, la disciplina, o di lavoro, che spesso attira le persone sbagliate alla negoziazione. L'obiettivo comune di operatori professionali è quello di essere costantemente vantaggioso su una varietà di condizioni di mercato. Vi è una tendenza per alcuni commercianti di puntare verso il diventare grandi commercianti (mettere su molto grandi posizioni e assumendo un sacco di rischio nella speranza di fare grandi ritorni), ma questo può essere in contrasto con gli obiettivi di coerenza, aumentando il rischio che un commerciante esaurire il loro account. Per fare un esempio, se un commerciante di giorno è in grado di media un 1 ritorno sul loro conto per ogni giorno di negoziazione (un obiettivo che non è facile, ma non impossibile da raggiungere), potrebbero potenzialmente raggiungere un tasso di rendimento al mese 25. Se ogni mese fosse così costantemente vantaggiosa, e il commerciante ha aumentato la loro dimensione posizione di ogni mese in base ai loro profitti, il loro account potrebbe crescere più di 14 volte in termini di dimensioni, in un anno, al lordo delle imposte. Gli operatori che mirano per grandi rendimenti, al contrario, in alcuni casi possono ottenere risultati ancora più elevati in un periodo molto più breve di tempo, ma a costo notevolmente maggiore rischio. Nella maggior parte dei casi, tali operatori ad alto rischio che riescono ad avere successo inizialmente spesso finiscono per perdere o restituendo loro enormi guadagni altrettanto rapidamente come hanno fatto loro. Molti commercianti riferiscono che si impiega da sei mesi a oltre un anno di trading in tempo pieno, al fine di diventare redditizia. Molti indicherebbe che ci vuole un periodo di tempo ancora più lungo per imparare a diventare molto redditizio in diverse condizioni di mercato. A titolo di esempio, molti commercianti di giorno ha iniziato le contrattazioni durante la bolla di Internet di tecnologia degli anni '90. Quando la bolla è scoppiata e titoli tecnologici ha cominciato a cadere precipitosamente, molti di questi operatori non sono riusciti a rimanere redditizio e sono stati lasciati fuori dal mercato. Un certo numero di commercianti segnalano che hanno fatto saltare in aria (impoverito) i rispettivi conti una volta o anche più volte prima di diventare redditizia. I commercianti sono generalmente autodidatta, anche se i commercianti che desiderano lavorare per un'istituzione spesso prendere una laurea in finanza o economia al livello di laurea di laurea Andor (vale a dire un MBA). La maggior parte dei programmi di finanziamento non sono specificamente orientata verso il commercio e possono caratterizzare solo uno o due classi che si riferiscono alla negoziazione. Coloro che commerciano per un'istituzione spesso sottoposti a un programma di formazione di base presso l'istituto e può essere richiesto di passare un esame di licenza titoli (di solito la Serie 7 e Serie 63, la Serie 3 per i contratti a termine). commercianti al dettaglio studiano tradizionalmente commerciale dai libri. Ci sono seminari commerciali e servizi di mentoring che vengono commercializzati a nuovi operatori. Molti commercianti trovano difficile da discernere la qualità di un determinato insegnante di trading, in quanto non vi è alcun sistema di accreditamento professionale né vi è un modo di verificare in modo indipendente se l'insegnante è un commerciante costantemente vantaggioso. L'industria finalizzato alla copertura dei commercianti che vendono (istruzione, lettere notizie, e sistemi di trading) è spesso visto con notevole scetticismo. La logica di questa critica deriva dal fatto che un trader di successo è probabile trovare che il trading è un'attività più redditizia di vendita di beni e servizi di trading. Di conseguenza, molti servizi di trading non sono affidabili in quanto provengono da commercianti che sono o inutili o cadevano dalla redditività dopo aver avuto una striatura fortunata. Alcuni commercianti al dettaglio hanno la fortuna di trovare un operatore professionale che è disposto a mentore loro, a volte per pura buona volontà. La maggior parte dei commercianti al dettaglio iniziano con scambio di carta (conti di trading demo), quindi passare alla negoziazione denaro reale una volta si sentono sicuri di poter essere redditizia con un certo livello di coerenza. Temporali di Trading Modifica commercianti generalmente seguono tre diverse linee temporali: commercianti Positiontrend: Traders che rimangono in posizione per più di un paio di settimane, a volte fino a un anno. Questa forma di commercio di solito richiede il minimo impegno di tempo, gli ordini possono spesso essere posizionati a distanza. commercianti di oscillazione: Traders che ricoprono posizioni per pochi giorni a qualche settimana. Giorno commercianti: Traders che ricoprono posizioni durante un giorno di negoziazione (a volte più breve di pochi secondi o fino a un paio d'ore), e finire la giornata con posizioni aperte. Questa forma di negoziazione richiede l'operatore di essere presenti di fronte al computer tutte le volte che la negoziazione è in corso, e come tale è il più tempo. Molti commercianti di giorno sostengono che questa forma di trading è meno stressante perché sono veramente fatte alla fine della giornata, non assumere alcuna posizione durante la notte che può aggiungere allo stress quando i mercati fanno inversioni improvvise durante la notte. Essi ritengono inoltre che dal loro denaro è meno legato (è sempre interamente disponibile all'inizio della giornata), possono aggravare in modo più efficace. Gli oppositori del giorno di negoziazione sostengono che le alte commissioni di trading frequente rende più difficile per i commercianti di giorno di trarre profitto. Mentre molti commercianti hanno scelto di specializzarsi in un arco di tempo, molti imparare a scambi in diversi intervalli di tempo. I commercianti tendono a trovare un lasso di tempo che è più adatto alla propria personalità e di conseguenza dà loro il bordo più grande dei profitti di punteggio. i commercianti cominciano tendono a iniziare di solito con il lasso di tempo intermedio (swing trading) e poi passare a sperimentare con le altre strutture di tempo. Di solito non è consigliabile iniziare giorno di negoziazione, in quanto giorno di negoziazione richiede decisioni molto veloce e richiede analisi più astuto di prezzo (che spesso presenta più casualità rispetto ai tempi più lunghi). Posizione commerciale come regola generale, richiede una maggiore capitalizzazione, bassa leva finanziaria, e l'uso di dimensioni più piccole sharecontract al fine di accogliere le maggiori variazioni nel movimento del mercato. Asset classi utilizzate in Trading Edit Ci sono una serie di strumenti finanziari utilizzati nel commercio. Scorte (azioni). quote di proprietà di società, così come i fondi messi in comune delle scorte (ETF e chiusi conclusa fondi comuni di investimento), che il commercio su borse centralizzati. Commercio di riserva è probabilmente la più antica forma di commercio che esiste, di conseguenza, è quello che molti gravitano verso. A commerci durante le ore in cui lo scambio si è quotata è aperto (cioè 9:30-16:00 EST per il New York Stock Exchange e il Nasdaq). E 'possibile per un magazzino per il commercio in cima alla chiusura di un giorno e aprire significativamente più basso sul prossimo giorno di negoziazione, che è conosciuto come il rischio durante la notte. Giorno commercianti di stock degli Stati Uniti (che comprano e vendono un titolo nella stessa giornata) sono richiesto dalla agenzia di regolamentazione SEC ad avere un minimo di 25.000 nel proprio conto di trading in ogni momento. Obbligazioni: Prestiti che sono fatti per le aziende, così come il governo degli Stati Uniti (Treasuries). Le obbligazioni commercio al banco, e di solito sono difficili per i commercianti al dettaglio per il commercio a meno che non hanno un sacco di capitale. La maggior parte dei commercianti si basano su contratti a termine o di fondi ETF, se vogliono l'esposizione alle obbligazioni. I contratti future. I contratti su materie prime (petrolio, oro, grano, pancetta di maiale), così come archivio indicies, indicies obbligazioni, valute, ecc Questi commercio su vari scambi centralizzati quasi tutto il giorno, e di offrire elevata leva finanziaria (la capacità di utilizzare il denaro preso in prestito per aumentare il potenziale di rendimento). La maggior parte dei commercianti che iniziano non in grado di gestire in modo efficace la leva finanziaria che il mercato dei futures offre. Di solito è consigliabile avere 10.000 di capitale di trading per ogni contratto future che si desidera per il commercio. valute Spot (Foreign Exchange o Forex). coppie di valute (cioè l'euro contro il dollaro USA, dollaro USA rispetto allo Yen Giapponese). Valute commerciali attraverso le reti bancarie in tutto il mondo 24 ore al giorno, 5 giorni a settimana, più la domenica sera. Di tutte le diverse classi di attività, le valute possono essere scambiati con la minor quantità di capitale. Utilizzando una società di intermediazione che offre contratti di micro è possibile iniziare a fare trading con meno di 1000. Leverage (la capacità di prendere in prestito denaro per aumentare i rendimenti) può essere alto come 500: 1. Opzioni. Si tratta di contratti speciali per acquistare o vendere titoli o contratti a termine in un certo momento, in futuro, ad un certo prezzo. Opzioni commercio su scambi durante le ore normali. Opzioni non richiedono un capitale come le scorte e offerta costruito in leva. Tuttavia, essi sono considerati più impegnativo per il commercio in modo efficace. Le opzioni sono utilizzati anche da alcuni operatori come strumento di copertura quando trading altre classi di attività. Un commercianti processo decisionale Modifica Ci sono tre gruppi di competenze di base necessarie per la negoziazione. Essi sono: Strategia di Trading: decidere in quali condizioni di mercato per entrare in un commercio, da che parte. Money Management: decidere quanto rischiare su ogni commercio e come gestire le fluttuazioni del conto di trading. Psicologia: instillare attenzione, autodisciplina, e un atteggiamento obiettivo di passione nei confronti perdite e vincite. Prima di entrare in un commercio, un commerciante deve passare attraverso un processo decisionale che lui o lei ha lavorato in anticipo. Qual è il più probabile movimento nel prezzo alto o verso il basso Questo si discerne attraverso analisi di mercato, guardando e misurare informazioni sui prezzi, leggendo le notizie, in alcuni casi, e fare un'ipotesi plausibile base in una logica commercianti e le credenze. Dovrei entrare o no Un trader ha bisogno di essere abbastanza sicuri che l'impostazione del commercio ha una abbastanza buona probabilità di successo così come un rapporto riskreward solida prima di prendere una posizione. La posizione può essere sia lunga (profitto quando il prezzo si muove verso l'alto) o corto (profitto quando il prezzo si muove verso il basso). Quando è il momento migliore per me per ottenere dei prezzi sono costantemente in movimento, ed è importante essere abbastanza pazienti per trovare il miglior punto di ingresso piuttosto che saltare in appena un commerciante pensa che vedono un'opportunità. Quanto mi rischio Questo è il punto di grido zio, il luogo in cui il commerciante uscire (chiamato impostando uno stop loss) quando le cose non muoversi in lei o suo favore. Questa decisione sarà dettata da una strategia di gestione del denaro dei commercianti. Quanto profitto devo prendere Un trader ha anche bisogno di avere un idea di quanto lei o lui sta per fare il commercio prima di scendere. I prezzi possono muoversi in un trader favoriscono quindi spostare contro di loro. Il commerciante ha bisogno di sapere quando theyve preso abbastanza rischi e deve ora prendere una parte o tutti i loro soldi fuori dal tavolo. Dopo aver risposto a queste domande (che devono talvolta essere risolta molto rapidamente), il commerciante metterà il commercio. Su ciò dopo, il commerciante è costantemente se stesso chiede: Devo rimanere come è, posso aggiungere di più, devo prendere i soldi dal tavolo, faccio a uscire del tutto Trading Strumenti modificare un commerciante al dettaglio ha bisogno dei seguenti strumenti per di essere in affari come commerciante: capitale di trading: noto anche come una partecipazione di trading o in alcuni casi, deposito di margine. Questo capitale, depositato presso la società di intermediazione, è garanzia per tutti i commercianti mestieri. Se il capitale è esaurito del tutto, o è al di sotto del livello al quale un operatore può definire una posizione legittima, il commerciante si considera fatto saltare il conto ed è quindi fuori dal mercato fino a quando non depositare una nuova puntata di trading. I commercianti che desiderano fare una vita del tutto da negoziazione hanno spesso i conti da cinque a sei cifre in termini di dimensioni. Questo capitale deve essere il capitale di rischio, in altre parole, denaro che può essere del tutto persa senza avere un impatto dannoso sulla salute finanziaria di un trader. Di conseguenza, si raccomanda di non utilizzare il denaro preso in prestito. conto di intermediazione: La mediazione offre il commerciante con l'accesso al mercato che lei o lui vuole al commercio. Il broker guadagna una commissione per ogni commercio che è fatto, indipendentemente dal fatto che il commercio è redditizio o meno. Il broker offre anche il commerciante con un margine, denaro che può essere preso in prestito per aumentare i profitti potenziali (che possono anche servire per aumentare le perdite pure), così come feed di dati e software di trading. Computer con connessione a Internet: In questi giorni quasi tutti i broker operano via internet. Molti commercianti ottengono una connessione a Internet di backup o utilizzare un telefono cellulare nel caso in cui il loro computer non riesce, mentre hanno un commercio aperto. Molti commercianti piace avere due o più monitor per aiutare a mantenere più facilmente traccia delle diverse classifiche e notizie. software grafici: questo software è utilizzato per analizzare le tendenze di prezzo e spesso è offerto da società di intermediazione, anche se ci sono piattaforme separate che possono essere utilizzati. L'accesso alla notizia: alcuni commercianti piace al commercio sulle notizie, e hanno abbonamenti TV via cavo per canali come CNBC e Bloomberg, così come le sottoscrizioni di notizie Internet. Molte pubblicazioni finanziarie regolarmente anche leggere come il Wall Street Journal. Spazio di ufficio: gli operatori hanno bisogno di avere un posto pulito, organizzato per lavorare dove non possono essere facilmente disturbati. Prior to learning how to put together a trading strategy, a trader needs to grasp some of the basics of the financial markets in order to understand the dynamics of price movements, which are all based on supply and demand. This is called fundamental analysis. While short term traders do not rely heavily on fundamental analysis, understanding the basics is helpful when parsing news and trying to understand why prices move in response to it. Afterwards, a trader proceeds to study technical analysis, which is the study of actual price movements, in isolation from any external information (earnings reports and other news that is fundamental data). Technical analysis enables a trader to make some sense out of the squiggly price lines he or she sees on a price chart, and find areas where there is likely to be decisive price action. These are areas where the trader will be looking for setups, opportunities to trade. Fundamental Analysis Edit The primary fundamental movers of stocks are: Corporate earnings: the confidence in a companys ability to earn a profit, including any news that may affect profitability (i. e. the death of a key man in the company, a lawsuit, etc). Sector: the overall performance of the sector of a company (i. e. Energy Sector, Consumer Staples, Tech) Economy: the general sentiment about the future of the economy, which is often reflected in the broad market indicies (Dow Jones Industrial Average, SampP 500). The primary movers of bonds (fixed income) are: Interest rates: the federal interest rates, and the difference between US treasuries and corporate bonds (called the yield spread ). Credit rating: ratings put out by the established ratings agencies (Moodys, Standard and Poors). For corporate bonds, these ratings can range from investment grade to junk, depending on the companys creditworthiness. The movers here are varied depending on the specific instrument that is being traded. Extraordinary events such as hurricanes or infestations can cause a shortage of supply in crops, terrorist attacks can cause a spike in oil prices, etc. The movers of options are the underlying instruments, in other words an option on a stock will be affected by fundamentals that affect that stock. The primary movers of currencies are: Interest rates: higher interest rates for a specific currency make that currency more attractive. Confidence: confidence in a given government and its economy makes the currency more attractive. A catastrophic event in a government can cause a panicked flight from a specific currency. Intervention: government intervention in currency prices has an effect on its value, usually but not always in the direction that the government desires to influence the currency. Technical Analysis Edit Technical analysis is the study of price movement, or price action. The technical analyst (sometimes called a chartist) bases their premise that traders often remember significant price levels and usually respect these levels if there is no conflicting fundamental data. Based on this premise, technical analysis aims to predict more likely price movements by trying to locate a trend (the general direction in which prices seem to have been moving). The trend is based on the idea that when prices are set in motion (up or down), they tend to stay in motion unless disturbed by an outside force (fundamentals). Prices tend to move in two different modes, trending and ranging. Trends are seen as a movement in a distinct direction, either overall up or overall down. Prices will often trend and then pause, briefly moving in the opposite direction (known as a retracement or correction), then resuming their original direction. The trend can take a more significant pause, sometimes moving up and down briefly or consolidating, then continuing their direction. Finally, the trend can stage a reversal, at which point it will move opposite of its original direction. Ranges occur when prices move up and down within a confined price zone, staying within those confines over a large period of time. It is interesting to note that a market that is ranging does in fact have trends within the range: price will trend up towards the ceiling of the range, known as resistance, then establish a declining trend towards the floor of the range, known as support. Eventually, the price may break out of the range, and begin to establish a new overall trend, either upward or downward. One of the main aims of technical analysis is revealing whether the prices are in a range or in a trend, in order to determine the best possible trading strategy. There are a number of trading strategies in use. They can be generally grouped into the following categories: Momentum trading: trading in the direction of the general trend. This is often advised as a good starting point for beginning traders. Contrarian trading or fading: this form of trading tends to go against the current price trend with the expectation of a sudden reversal. This tends to be a more advanced method of trading and has specific psychological challenges attached to it. Arbitrage: profiting off a difference in price between two strongly related financial instruments. Profitable traders adhere to a specific plan before entering each trade. The lack of a plan or violating a plan is what causes many traders to lose, consequently self discipline is a vital instrument to success (plan your trade, trade your plan). Some traders work out a rigid set of rules for entering and exiting trades, these are known as system traders . Many will even program this system into their trading software in order to entirely automate the process. Traders who prefer more personal leeway in decision making are known as discretionary traders . They too follow a specific plan, but allow greater human intervention in making decisions while adhering rigidly to their risk parameters. Traders resort to a number of different money management systems, which dictate how much money they may risk on a given trade. Some traders believe that even a mediocre trading strategy can be very profitable if proper money management is exercised, while a high probability trading system can be devastating without proper money management. A common rule of thumb that is popular with many traders is to risk no more than 2 of their account equity on any given trade. In addition, several money management methodologies exist, such as: Optimal f Kelly Criterion Fixed Fractional Fixed Ratio Gann Monte Carlo Simulation A few traders resort to the Martingale strategy, otherwise known as doubling down (increasing ones position twofold with each loss). This strategy has been heavily criticized as being ineffective as it tremendously increases the risk of a margin call (forced liquidation of trading positions) with each progressive loss, and can lead to very rapid losses in account equity. This is often cited as the most difficult aspect of trading, and a reason why most traders fail to be profitable. The two emotional extremes that traders frequently cite are fear and greed . Balancing these two emotions is critical for successfully executing a trading plan. General psychological guidelines that traders adhere to are: Adhering to their plan and risk parameters in a consistently disciplined manner. Being neutral to wins and losses, viewing them in a statistical light. Retaining an emotional distance from market behavior, avoiding any negative personifications of the market. Having the discipline to cut a loser. Having the courage to ride a winner. Professional traders treat their trading as a business. They keep regular records of their trades and will analyze them to learn and self reflect. Traders must also keep records for tax purposes, some will retain the services of an accountant to help them reduce their tax liabilities (the US taxation authority features a professional designation for traders). Retail traders will usually be working from their home, although those who trade with a prop firm will be trading from an office (unless it is a remote prop firm). Successful full-time traders may earn very large sums of money, yet a significant number adhere to a fairly frugal lifestyle. A main reason for this is that many traders find it advantageous to apply a portion of their profits towards compounding, enabling their account and subsequent profits to grow significantly. Some traders choose to manage other peoples money, and may work for or start their own hedge fund or investment management firm. This permits the trader to earn an income as a percent of trading profits and total assets under management. Such traders usually trade their own money together with those of their clients, sharing in the risk and consequently demonstrating to their clients faith in their own abilities (referred to as having skin in the game). Others aim to trade their own money up to a sum that is sufficient for retirement (financial freedom), or to use trading as a supplement to other income. Initially, trading was popular with people from high paying professions, i. e. people from the financial, medical, business, and legal fields, since commissions and contract sizes were only suitable to well capitalized traders. With the advent of computer technology, significantly reduced brokerage fees, and smaller sized trading contracts, trading has become accessible to a much larger pool of participants. Todays traders come from various social and professional backgrounds, operating from all different parts of the world. Appendix 1: A Trading Lingo Glossary Edit Adding to a Loser - the process of adding to a position when it is moving in a non-profitable direction. This is also known as averaging down, since adding to a position at a lower (or in the case of shorting, higher) price will allow for a potentially greater profit if the trade turns in a profitable direction, providing a better average entry cost. Averaging down, when part of a specific strategy, is considered an effective method. However, traders who average down without planning are often attempting to psychologically justify a losing position, which can greatly magnify their losses. Arcade - a trading arcade is an establishment that features multiple monitor computer setups, fast, dedicated internet connections, and office space, usually targeted at day traders. Arcades have grown less common after the proliferation of broadband internet, faster computers, and less expensive hardware. Blow Up - driving your account equity down to the point where you cannot place any more trades. See out of business. Bucket Shop - a brokerage that resorts to unethical practices, trading against its customers and manipulating price feeds. Catching a Falling Knife - trying to buy when prices are rapidly falling. This is also referred to as bottom fishing. See fading. Choppy Market - when the prices in a market move in an extremely unpredictable and volatile manner. Fading - buying when prices are falling, and selling short when prices are rising, with the anticipation that the trend is about to reverse. FX - an abbreviation for the foreign exchange spot currency market (forex). Financial Freedom Figure - a sum of money that is sufficient for a traders retirement, enabling a trader to no longer work and live off of passive income. Gunning for Stops - a practice by market makers and dealers (most common in the spot currency market) to intentionally bid down or up prices in order to trigger stop orders. The stop orders are triggered with the intent of acquiring the orders at a lower or higher than market price and then trading them at the current market price at a profit to the market makerdealer. Meat of the Move - capturing a move in price after the move has already begun, and exiting while the price is still moving in the traders favor. This is the opposite of topbottom fishing and fading. Other Peoples Money (abbreviated as OPM) - trading the money of clients, as an investmenthedge fund manager. Such traders tend to earn a fee from their services (see Two and Twenty). Out of Business - a trader who has blown up their account and has no more trading capital. Scared Money - money used for a trading stake that would significantly worsen a traders financial condition if it were lost. Scared money is usually a significant portion of ones savings that exceeds what would be normally allocated for speculative activities. It also can be borrowed money that needs to be returned (i. e. a home equity loan, personal loan, family money). It is usually suggested that traders do not trade with scared money as the psychological effect will negatively impact their performance. Stake - your trading capital. To stake someone means to give someone capital to trade with, usually in exchange for a share of the profits. Test Re-test - a certain price level which serves as a decision point for price action. The price will test this level by either breaking through it or bouncing back from it. Two and Twenty - a standard compensation formula used by many hedge funds. 2 of total assets under management are paid annually to the fund manager, along with 20 of the returns. For instance, a 10,000,000 fund will pay the manager 2 of total assets (200,000). If the fund has a return of 30 (3,000,000) the manager would also get 20 of that return (600,000). Appendix 2: Possible Returns from Trading Edit The table below illustrates the possible profits from trading, with the assumption of consistent performance. This particular table is most suitable to day traders. The first column shows the monthly rate of return, the second shows the annual equivalent, the third shows the daily average over the course of 20 trading days (the assumption is that some days the trader may not trade due to unfavorable market conditions, sickness, vacation, or because the trader is devoting time to market research, softwarecomputer maintenance, backtesting, or demo trading). The figures in the following columns show the possible return from a given account size, in monthly and annual terms, as well as an annual return with monthly compounding (abbreviated as month cmp. ). The annual monthly compounding figure is the annual return possible if the trader does not remove profits from the trading account, but at the end of each monthly cycle re-invests it into the account. For example, the trader who is able to produce a monthly return of 0.5 and has an account of 1,000 can earn a profit of 5 a month (a performance that is just above the historical average yield of US treasuries and below the historical return of the SampP 500 index). If the trader removes that profit from the account, the trader will earn an annual profit of 60 before taxes. However, if at the end of each month the trader reinvests all profits (increasing their position sizes accordingly) and does not withdraw any money, the trader will have a profit of 62 in 12 months due to the effect of compounding. This assumes the trader is consistently able to produce a 0.5 return each month. As the table illustrates, the monthly compounder does not win when their performance is as poor as 0.5 monthly, but the numbers considerably change when the performance increases. A 10 monthly performer (120 annual returns, uncompounded), will be able to multiply his or her account to 3 times its original size. A 20 monthly performer (1 20 day average, which at a highly consistent rate is rare in the daytrading business) can multiply their account by a factor of almost 9 in one year. Daily avg 20 days
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